Владимир Потанин может стать акционером UC RUSAL, если придет к согласию с Михаилом Прохоровым и Олегом Дерипаской. Но если они не договорятся между собой, есть угроза банкротства UC RUSAL. Потанин, его бывший партнер Михаил Прохоров и акционеры UC RUSAL во главе с Олегом Дерипаской — на последней стадии согласования сделки по обмену долгов и активов, рассказали знакомые всех трех бизнесменов. Переговоры начались в ноябре-декабре, и изначально планировалось, что Прохоров уступит Потанину половину из $2,8 млрд. долга UC RUSAL. Именно такую сумму UC RUSAL недоплатила Прохорову за купленные у него 25% акций "Норникеля". Потанин должен был профинансировать сделку деньгами, полученными от продажи 35% акций "Полюс золота" Сулейману Керимову.

Теперь обсуждается новая схема, о которой "Ведомостям" рассказали несколько знакомых обоих бизнесменов и подтвердил источник, близкий к "Базэлу" (компания Дерипаски). Новый план в том, что Потанин получает весь долг UC RUSAL перед Прохоровым, а тому отдает 35% акций "Полюс золота". Потанин сможет, если сочтет нужным, конвертировать долг алюминиевой компании примерно в 5% ее акций (партнеры исходят из оценки всей UC RUSAL в $50 млрд.). Конечная цель для Потанина, по словам источников со всех сторон сделки, — передача акций UC RUSAL или ее долга в залог ВТБ, которому сам бизнесмен должен около $3 млрд. В обеспечении по займу сейчас находится 16,8% акций "Норникеля", но за счет акций UC RUSAL Потанин может вывести из залога часть бумаг "Норникеля", говорят источники.

Прохоров обязан будет продать 35% акций "Полюс золота", полученных от Потанина (Прохоров уже контролирует 35% акций "Полюс золота"). Претендент на покупку прежний — Керимов. Он и Потанин в прошлом году подписали обязывающее соглашение по продаже этих акций за $1,2 млрд., причем первый платеж должен пройти 15 февраля, рассказали два знакомых Прохорова и Потанина. Правда, если Керимов денег не найдет, то соглашение будет считаться утратившим силу. Заявка на покупку более 25%, но менее 50% акций "Полюс золота" от Nafta Moskva (компания Керимова) службой получена, заметил начальник управления Федеральной антимонопольной службы Алексей Ульянов.

Самое слабое место в схеме — оценка стоимости. Ведь получается, что Потанин отдаст актив, который стоит $1,2 млрд., а получит акции, которые оценили в $2,8 млрд. Вопрос в том, согласится ли с такой оценкой ВТБ. Представители госбанка от комментариев отказались.

Зато трем бизнесменам она весьма выгодна, уверяют близкие к ним источники. UC RUSAL это позволит снизить долг (сейчас — около $17 млрд.), Потанин сможет предложить ВТБ другое обеспечение, а Прохоров сможет вернуть себе хоть часть денег, добавляют они. В принципе, если ВТБ заинтересован получить акции UC RUSAL (сейчас в залоге у государства только акции "дочек" корпорации), то эта схема выгодна и ему, отмечает аналитик Morgan Stanley Дмитрий Коломыцын.

Запасной вариант

У Прохорова есть альтернативный сценарий действий в отношении UC RUSAL, причем недружественный компании, так как ведет к ее банкротству. Он может потребовать исполнения опциона на продажу 14% акций UC RUSAL самой компании, предупреждают два знакомых бизнесмена. Сумма опциона — $7,3 млрд., для UC RUSAL она неподъемна. У компании наступит технический дефолт, и теоретически можно будет запустить процедуру банкротства. Прохоров стал бы крупнейшим кредитором UC RUSAL наряду с государством: ВЭБу и Сбербанку алюминиевый холдинг должен около $6,5 млрд.

По итогам всего этого он мог бы получить 60% акций компании, говорят два знакомых Прохорова. Источник, близкий к "Норникелю", уверяет, что Прохоров обращался с предложением к Потанину об объединении UC RUSAL и "Норникеля" при таком сценарии развития событий. Представители обоих бизнесменов это не комментируют, так же как представители Сбербанка и ВЭБа.

Впрочем, другие акционеры UC RUSAL настаивают, что Прохоров не вправе требовать выкупа акций. Для этого компания должна была бы отказаться от подготовки к проведению IPO в этом году, говорит источник, близкий к "Базэлу". Сам же Дерипаска объявил, что такая подготовка ведется.

Сделка по обмену акций и долга между Прохоровым и Потаниным может быть подписана на этой неделе, тогда тема с предъявлением акций к выкупу и банкротством утратит актуальность, надеется близкий к UC RUSAL источник. Впрочем, знакомые Прохорова утверждают, что он от опциона отказываться не хочет. Из-за этого так долго не удается согласовать условия сделки, подтверждают источники, близкие к "Базэлу". Представители компаний Дерипаски, Прохорова, Потанина и ВТБ от комментариев также отказались.

Юлия Федоринова, Александра Терентьева, Ведомости http://www.infogeo.ru/metalls/press/?act=show&rev=4160

Ещё по теме "Прочь с рынка: RUSAL закрывает заводы"